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聪明钱都开始进场了 我们还没信心吗

作者:fxbest 来源:前海开源基金 2016-05-31 14:07
昨日上午,海外最大的RQFII A股ETF—南方富时中国A50 ETF再接逾2亿个基金单位的净申购,即约有20亿元人民币资金净流入该ETF,基金经理将择机买入相关A股。据称,因看好A股6月将被纳入MSCI新兴市场指数,自4月中旬以来持续遭遇赎回的南方富时中国A50 ETF,上周再现资金净流入。港交所披露的交易公开信息显示,上周三,南方A50基金规模再度出现大幅增长,由原来的17.79亿个基金单 ..
昨日上午,海外最大的RQFII A股ETF—南方富时中国A50 ETF再接逾2亿个基金单位的净申购,即约有20亿元人民币资金净流入该ETF,基金经理将择机买入相关A股。据称,因看好A股6月将被纳入MSCI新兴市场指数,自4月中旬以来持续遭遇赎回的南方富时中国A50 ETF,上周再现资金净流入。港交所披露的交易公开信息显示,上周三,南方A50基金规模再度出现大幅增长,由原来的17.79亿个基金单位,回升至18.35亿个,即获得5600万个基金单位的净申购,相当于净流入资金近6亿元人民币。
  近期沪港通资金也连续流入,昨日午盘沪股通流入超过10亿元,说明外资对当前A股价值的认可。这恰恰验证了我在5月5日拜访多家华尔街机构后写的文章《多家华尔街机构表示将逐步增加A股配置比例》,那么,聪明的钱都开始陆续进场,我们自己还没信心吗?
  华尔街投资机构主要通过QFII投资A股。根据统计,QFII已经连续两个季度增持A股,体现了海外投资机构对于A股价值的认可。官方数据显示,QFII已经连续49个月新开A股账户。今年3月份,国家外汇管理局投放QFII新增额度26.21亿美元,至此,已合计批准274家QFII,累计发放809.51亿美元投资额度。1月至3月份,QFII新增开户数分别为7个、18个、10个,2015年第四季度新增开户数为33个。QFII连续开立A股账户,投资额度大幅增加,反映出境外资金对A股当前估值的认可。特别是在一季度市场探底回升的走势中,QFII出现大幅增持操作,显示对2016年下半年的市场预期十分乐观。
  在投资方法上,一些专注做A股的海外投资机构有一定独特之处。他们更注重对个股的研究分析,对短期指数波动的关注较少。由于研究员数量有限,他们不会关注很多行业和个股,对于有价值的个股,他们则会密切跟踪,深入调研。在这些股票跌出价值的时候介入,等股价上涨后,估值出现泡沫的时候卖出。这类似巴菲特倡导的价值投资的方法。如果他们在比较便宜的价格买入了看好的股票,而后股价继续下跌,他们会进行补仓降成本,而不是恐慌性割肉。因此,他们做波段的依据是个股股价,而不是机械的设定一定的持有时间。 
  据了解,相对于指数处于历史高位的美股 ,华尔街投资机构认为A股未来一年潜在回报率更高。多家机构认为中国经济开始回暖,不会大幅下滑,而市场担心的企业债违约风险将在中国政府实施债转股、推出CDS(信用违约掉期合约)后得到释放。货币政策方面,美联储加息步伐放缓,中国央行将继续宽松,市场流动性保持充裕。对于未来一年的A股走势,他们多数持乐观态度。未来几个月,他们会继续增持A股。
  国内方面确实在不断释放利好。5月27日中央宣布,从2016到2018年,将重点推进303项重大交通基础设施工程,涉及项目总投资4.7万亿元。这次投资计划是本届政府出台的最大规模投资计划,必将大大提振投资者信心,利好“一带一路 ”等中字头板块,而这些蓝筹板块估值已经跌到历史最低,成交量萎缩到极点,具备变盘的条件,今天“一带一路”板块特别是高铁板块表现突出,就是受此利好消息刺激。这次重大投资计划可能成为蓝筹股行情启动的催化剂。
  马上进入6月份,深港通即将宣布开通和A股大概率加入MSCI指数,将提高蓝筹股估值水平,有利于推动大盘反弹。最近A股缩量严重,沪市成交量更是创了除熔断日之外的两年多新低,重新回到2000点左右成交量,“地量见地价”,伴随着6月份两大利好逐渐兑现,A股有望变盘,展开新一轮反弹。
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